今日（7月15日），A股继续震荡盘整，三大指数涨跌不一，截至收盘，沪指跌0.42%，深证成指涨0.56%，创业板指涨1.73%。沪深两市成交额达到16121亿元，较昨日放量1533亿元。
盘面上，AI算力硬件方向集体逆市大涨，光模块牛气冲天，创业板人工智能ETF华宝（159363）场内价格收涨7.07%逼近历史高点；港股震荡上行，港股科技双雄——创新药、科网龙头携手猛拉，港股通创新药ETF（520880）、港股互联网ETF（513770）场内价格双双涨超3%，港股互联网ETF（513770）登顶跨境ETF涨幅榜；创业板指、科创板指涨势喜人，覆盖创业板+科创板高成长龙头的双创龙头ETF（588330）场内涨幅最高上探2.61%。
尽管近日市场指数走势出现了分化，但机构仍对市场保持乐观。中信建投指出，流动性充裕叠加市场情绪升温，推动A股上台阶。外部环境也较为有利，积极情绪或蔓延至A股。接下来，继续维持战略乐观判断，目前海内外宏观环境、市场风险偏好和新赛道结构性景气均出现积极信号，预计市场有望进一步“上台阶”。
从经济基本面来看，最近两天，经济金融数据持续发布，多数数据表现超预期。一是今天国家统计局发布宏观数据。上半年国内生产总值660536亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%；二是出口逆风表现依然强劲。今年上半年，以人民币计价，我国货物贸易进出口21.79万亿元，同比增长2.9%。其中，出口13万亿元，增长7.2%；三是金融数据全面超预期。6月M1增速环比大幅回升2.3PCT至4.6%，6月社融增加4.2万亿元，同比多增9008亿元。
财信证券指出，8月份之前，在宏观层面并无明显风险事件，市场或正处于新一轮做多窗口期，叠加投资者情绪改善、增量资金入场，指数仍有上行动能，虽然面临强压力位的限制，但预计仍以震荡偏强运行为主，投资容错率将提升。在市场宽基指数并未明显破位时，或可保持较高权益市场仓位，顺势而为。
招商证券表示，整体来看，A股半年报业绩向好率高于去年同期，虽然整体盈利改善幅度或有限，但结构性方向仍然值得布局，建议关注高景气TMT领域、具有全球竞争力的中游制造、内需领域和其他业绩预喜板块。关于“反内卷”，后续需要关注分行业化解产业结构性矛盾的政策出台。
【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊创业板人工智能、港股通创新药、港股互联网、双创龙头等几个板块的交易和基本面情况。
一、业绩支撑！光模块牛气冲天！千亿市值龙头20CM涨停！159363暴涨超7%交投新高，惊现“光头”长阳线！
AI算力硬件方向集体逆市大涨，光模块牛气冲天，创业板人工智能飙涨超6%逼近历史高点，领涨市场AI类指数。成份股大面积飘红，开盘不到10分钟新易盛火速20CM涨停，股价再创新高，中际旭创大涨超16%成交额居A股榜首，天孚通信、光库科技涨超10%，润泽科技、太辰光、光环新网、奥飞数据均大涨超7%。
热门ETF方面，同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内价格收涨7.07%逼近历史高点，现“光头”长阳线，表明多头攻势十足，日K走出“六连阳”！其次，159363全天成交额达3.89亿元，创历史新高！
复盘来看，近期以光模块为代表的上游算力硬件显著领涨，聚焦AI算力的创业板人工智能涨势凶猛，统计来看，自4月低点以来创业板人工智能累计涨幅近45%，大幅跑赢中证人工智能、科创AI等同类AI指数。分析来看，创业板人工智能的超额表现与成份股业绩逻辑支撑有关。
注：统计区间为2025.4.8-2025.7.15，创业板人工智能指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
消息面上，千亿市值的光模块龙头新易盛披露2025年半年度业绩预告，公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润37亿元至42亿元，同比增长327.68%-385.47%。报告期内公司受益于人工智能相关算力投资持续增长，产品结构优化，高速率产品需求持续增加，公司预计销售收入和净利润较上年同期大幅增加。
华西证券表示，海外AI需求尤其是新增企业需求快速增长，Token量呈现加速增长态势，持续推动AI Capex保持高投入。中长期看AI应用仍处于极早期，作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长能力。当前时点，建议持续关注高速光模块、液冷等算力产业链。
把握AI算力核心机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）标的指数一键布局算力+应用，高效地捕捉AI主题行情，“光模块”龙头为先锋，囊括算力硬件、AIDC、云计算、AI+应用等热门AI赛道。
二、港股科技双雄飙升，港股通创新药ETF（520880）、港股互联网ETF（513770）双双涨超3%，513770登顶跨境ETF涨幅第一！
港股震荡上行，港股科技双雄——创新药、科网龙头携手猛拉。具体来看：
科网方向开盘即走强，哔哩哔哩-W盘中领涨逾7%，阿里巴巴-W午后拉涨超6%，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）早盘场内涨超2%，尾盘再起一波攻势，强势收涨3.46%，摘得全市场跨境ETF涨幅第一。
创新药午后异动，石药集团盘中领涨逾9%，康方生物再创历史新高，港股通创新药ETF（520880）场内价格一度涨近4%，收涨3.28%。
值得一提的是，创新药产业近日再迎多重利好：政策面上，2025年国家基本医疗保险，生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整正式启动，意味着国内医药多元支付体系重构，商业健康险将在创新药支付方面扮演更为重要的角色，高价创新药可及性有望进一步提升。
此外基本面上，根据据中邮证券数据，2025年上半年中国创新药License-out总金额已接近660亿美元，赶超2024年全年交易总额，创历史同期新高！创新药BD出海催化持续。
展望港股后市机会，中信证券表示，港股当前的估值洼地特征又显现出来，在巨大的配置压力下，保险资金投资范围扩圈是大势所趋，南下资金有望再次回暖，当下或是增配港股的时机。
银河证券表示，预计港股市场总体震荡向上，且以结构性行情为主。在全球权益市场中，港股绝对估值处于相对低位水平、估值分位数处于历史中上水平，中长期配置价值仍然较高。
板块机会上，银河证券认为，科技板块依然具备较高投资机会。主要由于科技板块政策支持力度较大，盈利增速居前，估值处于历史中低水平，第二，在国内促消费政策刺激下，消费行业业绩增速预期改善，估值相对较低的港股消费股有望上涨，重点关注医药行业和可选消费行业。
公开资料显示，港股通创新药ETF（520880）被动跟踪恒生港股通创新药精选指数，高纯度聚焦创新药产业链，截至6月末，前十大成份股合计权重达75.85%，龙头效应显著。上半年，港股创新药板块走势强劲，恒生港股通创新药精选指数累计上涨58.95%，领涨一众创新药指数。
注：恒生港股通创新药精选指数基日为2020.12.31，发布日期为2023.7.17，恒生港股通创新药精选指数发布以来各个完整年度涨跌幅为：2021年，-22.72%；2022年，-16.48%；2023年，-19.76%；2024年，-14.16%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
注：中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
截至2025年6月30日，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额5.94亿元，支持日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！
港股互联网ETF（513770）及其联接基金（A类 017125；C类 017126）重仓“ATM三巨头”，合计持有“阿里系”、“腾讯系”、“小米系”合计权重达61.06%，成为港股AI投资利器。数据显示，本轮行情启动以来至6月末，中证港股通互联网指数累计涨幅超28%，明显优于恒指、恒科指同期表现，区间最大涨幅更是高达56.21%，领涨弹性突出。
三、英伟达H20芯片恢复供应！下游光模块怎样受益？硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）劲涨2%，新易盛20CM涨停！
今日创业板指大涨1.73%，科创综指亦收红（0.32%），覆盖创业板+科创板高成长龙头的双创龙头ETF（588330）场内涨幅最高上探2.61%，收涨2.26%，彰显高弹性魅力！
拉长时间来看，硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）本轮（4月8日以来）累计上涨18.35%，表现好于沪深300（11.97%）、沪指（13.19%）等主要宽基指数，本轮成长风格表现明显占优！
成份股方面，光模块三剑客领衔大涨！新易盛20CM涨停，股价再创新高，中际旭创涨超16%，天孚通信涨近12%。
数据区间：2025.4.8-2025.7.15。注：科创创业50指数2020-2024分年度涨跌幅为：86.90%、0.37%、-28.32%、-18.83%，13.63%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
截至7月14日，双创龙头ETF（588330）标的指数50只成份股中，已有2只个股披露中报业绩预告，2只个股业绩表现均十分亮眼。细分赛道业绩预喜，战略新兴产业方向情绪高涨！
消息面上，英伟达将恢复H20在中国的销售，并推出面向中国市场的全新且完全兼容的GPU。此前，英伟达市值已登顶4万亿美元，成为历史上首个实现这一市值水平的公司。业内人士指出，英伟达或是这场人工智能“淘金热”中最受益的企业。
业内人士指出，英伟达H20芯片恢复供应，相关企业的采购需求释放，对于光模块厂商而言，意味着订单量的增加。例如，中际旭创的800G光模块已拿到英伟达10亿美元订单，随着H20芯片供应恢复，其订单可能进一步增加，从而带动光模块企业业绩增长。
数据显示，光模块三剑客——中际旭创、新易盛、天孚通信是双创龙头ETF（588330）标的指数的成份股，截至6月底，权重占比分别为5.22%、5.08%、1.50%，合计权重占比超10%。
值得一提的是，相较直接投资科创板和创业板个股，ETF投资门槛相对较低，按双创龙头ETF（588330）当前价格计算，只需不足百元即可开始投资。
图：科创创业50指数前十大权重股
市场分析人士指出，全年来看，科技成长仍有望成为投资主线，一方面是由于对算力的需求持续高增长，带动硬件板块业绩向上；另一方面，AI应用有望加速，利好中长期基本面预期。
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硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）及其场外联接基金（A类：013317 / C类：013318）紧密跟踪科创创业50指数，从科创板和创业板中选取市值较大的50只战略新兴产业上市公司作为指数样本，囊括新能源、半导体、医疗设备等热门主题。通过ETF低门槛上车，能够布局多层次资本市场。20%涨跌幅限制的科创创业50指数有能力担当“反弹先锋”。
数据来源于沪深交易所、公开资料等。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11；港股通创新药ETF被动跟踪恒生港股通创新药精选指数，该指数基日为2020.12.31，发布于2023.7.17；港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11；双创龙头ETF被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，创业板人工智能ETF华宝、港股通创新药ETF、港股互联网ETF、双创龙头ETF的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
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责任编辑：杨红卜
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